کیمازی مهمان جدید بورس /ارزش‌گذاری ۲۵۹۰ تومانی هر سهم

به گزارش صدای بورس، اولین نشست خبری معرفی شرکت داروسازی کیمیا کالای رازی در فرابورس ایران برگزار شد.

ارسلان پاشاپور، مدیرعامل شرکت، در ابتدای این نشست با مرور تاریخچه فعالیت کیمازی گفت: این شرکت در سال ۱۳۹۱ بر پایه یک ثبت اختراع در حوزه چشم‌پزشکی تأسیس شد و نخستین محصول خود را در سال ۱۳۹۵ به بازار عرضه کرد. روند توسعه محصولات دانش‌بنیان در سال‌های بعد ادامه یافت و صادرات کیمازی نیز از همان سال آغاز شد.

به گفته پاشاپور، تعداد محصولات شرکت در سال ۱۴۰۰ به ۲۰ قلم رسید و کیمازی موفق به دریافت گواهی شرکت دانش‌بنیان شد.

وی افزود: تولید محصولات جدید در سال‌های اخیر ادامه داشته و این موضوع رشد فروش شرکت را رقم زده است. فعالیت کیمازی از ابتدا بر نوآوری استوار بوده و بسیاری از محصولات آن برای نخستین‌بار در کشور تولید شده‌اند.

مدیرعامل کیمیا کالای رازی سرمایه فعلی شرکت را ۵۳ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان اعلام کرد و گفت: افزایش سرمایه از محل سود انباشته با هدف راه‌اندازی کارخانه شماره دو در دستور کار قرار دارد.

پاشاپور در بخش دیگری از این نشست و در توضیح ساختار سهامداری کیمازی اعلام کرد: سهامدار عمده شرکت یک شخص حقیقی است و بخشی از سهام نیز در اختیار مدیران مجموعه قرار دارد.

وی همچنین بر اجرای کامل حاکمیت شرکتی در کیمازی تأکید کرد و گفت: کمیته‌های مربوطه به‌طور منظم فعال هستند.

اهمیت R&D و جایگاه کیمازی در بازار دارو

مدیرعامل شرکت تحقیق و توسعه را یکی از ارکان اصلی صنعت دارو دانست و افزود: سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی در حوزه R&D انجام شده و این روند ادامه خواهد داشت.

وی اندازه بازار داخلی دارو در سال گذشته را ۲۳۰ همت اعلام کرد و گفت: سهم کیمازی از این بازار حدود ۰.۲ درصد است؛ محصولاتی که اغلب برای نخستین‌بار در ایران تولید شده و فاقد رقیب داخلی هستند.

تولید ۴۵ محصول در سه گروه

پاشاپور با بیان اینکه شرکت در سه گروه محصول فعالیت می‌کند، توضیح داد: در حوزه مکمل‌ها ۱۱ محصول و در بخش دارویی ۲۹ محصول تولید می‌کنیم که هشت قلم از آن‌ها لیدر بازار هستند. همچنین پنج محصول بهداشتی درمانی نیز در شرکت تولید می‌شود. به این ترتیب اکنون مجموع محصولات تولیدی کیمازی به ۴۵ قلم رسیده است.

وی بازاریابی و فروش را دو رکن اصلی زنجیره ارزش شرکت عنوان کرد و گفت: گروه بازاریابی قوی کیمازی وظیفه معرفی و توسعه محصولات جدید را بر عهده دارد و توزیع محصولات نیز از طریق پخش‌های سراسری معتبر انجام می‌شود.

رشد دوبرابری سالانه فروش کیمازی

در ادامه نشست خبری شرکت داروسازی کیمیا کالای رازی، سجاد قلمی مدیر مالی شرکت، با ارائه گزارشی از صورت‌های مالی کیمازی اعلام کرد: این مجموعه از سال ۱۴۰۰ تاکنون به‌طور متوسط هر سال رشد دوبرابری فروش را تجربه کرده است. به گفته وی، فروش شرکت در سال جاری تاکنون به ۵۶۷ میلیارد تومان رسیده است.

قلمی با تأکید بر روند صعودی درآمدهای عملیاتی افزود: سود خالص شرکت از رشد ۹ درصدی در سال ۱۴۰۰ به رشد ۳۱ درصدی در سال ۱۴۰۴ رسیده است.

وی همچنین بهای تمام‌شده تولید را رو به افزایش توصیف کرد و گفت این رقم از ۴۷ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۰ به ۲۰۰ میلیارد تومان در شش‌ماهه امسال رسیده است.

مدیر مالی کیمازی سود خالص شرکت در شش‌ماهه نخست سال ۱۴۰۴ را ۱۲۲ میلیارد تومان اعلام کرد و افزود: پیش‌بینی می‌شود سود خالص تا پایان سال به بیش از ۲۲۳ میلیارد تومان برسد.

به گفته وی، نسبت‌های مالی شرکت از سال ۱۴۰۱ به بعد روندی رو به بهبود داشته و برنامه افزایش سرمایه از محل سود انباشته نیز ساختار مالی کیمازی را تقویت خواهد کرد.

در بخش دیگری از این نشست، میثم بلگوریان مدیر خدمات مالی شرکت تأمین سرمایه لوتوس پارسیان به‌عنوان ارزش‌گذار و متعهد خرید، گزارش ارزش‌گذاری کیمازی را تشریح کرد. او گفت: «سود خالص کیمازی در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۴ به ۱۲۳ میلیارد تومان رسیده که نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد ۲۰۰ درصدی را نشان می‌دهد.

به گفته بلگوریان، بخش عمده فروش شرکت مربوط به محصولات دارویی بوده و مابقی درآمد از محصولات آرایشی بهداشتی و مکمل‌ها حاصل می‌شود.

وی درباره مفروضات ارزش‌گذاری توضیح داد که نرخ تورم بر اساس داده‌ها و پیش‌بینی‌های بین‌المللی لحاظ شده و رشد مقداری نیز در محاسبات در نظر گرفته شده است.

بلگوریان اعلام کرد که ارزش‌گذاری کیمازی با استفاده از چهار روش DDM، FCFE، P/E و خالص ارزش روز دارایی‌ها انجام شده است.

مدیر خدمات مالی شرکت تأمین سرمایه لوتوس پارسیان به‌عنوان ارزش‌گذار افزود: بر اساس جمع‌بندی تمام مدل‌ها، ارزش شرکت ۱۳۸۶ میلیارد تومان و ارزش هر سهم ۲۵۹۰ تومان برآورد شده است.